浅析过桥业务新模式

消费贷款、车辆抵/质押贷款、珠宝抵押贷款、信用贷款等的都是大家是耳熟能详的P2P网贷行业的业务模式，但是在P2P的网贷行业中还是有一些的业务是——因为要求是专业的且是投入大、专注于此类业务的平台的数量是较少并是不广为人知的，但收益率又是相对的较高——过桥业务就是这类的“隐藏最深”业务模式的代表。下面融百事通是将围绕P2P网贷过桥业务的基本的情况、运营模式、未来发展等进行研究分析。

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到底什么是“过桥”?

过桥资金又是称搭桥资金，是一种短期的资金融通。可以是弥补借款人是融资时间上的一个缺口，通过是过桥资金是达到与长期的资金是对接的条件。过桥贷款的应用场景是比较的多，当公司或者是个人是在已经是获得贷款，但是资金的到位时间和公司(个人)是对资金的需求的时间是有时间缺口的时候，就 是可能是会用到过桥的，这一类的是最为常见的过桥业务的。此外，过桥业务还是可以的是用于保证金的垫付、企业增信的过桥等。

和市面上比较常见的业务模式相比，车贷房贷等做的是贷前风控，关注用户的偿债能力，放贷后是几乎是不关注的也是不跟踪钱款用途。相比之下的，过桥业务是更为严谨的。平台是要确定款项的用途、是把控资金的流向、是确保专款专用的、控制资金的等。所以，过桥要求做到贷前贷中贷后全流程的风控。

2017年年末的时候，全国的金融机构人民币各项贷款余额93万亿元，按5%的短期贷款需要匹配“过桥”资金计算，全国“过桥”融资规模约4.7万亿元。若加上还未大规模开发的个人房贷车贷等，仅过桥转贷这一细分领域其规模超过10万亿。

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P2P网贷过桥业务现状分析

纵观我国的P2P网贷的行业，关注过桥业务的平台数量是相对的较少。根据融百事通的不完全统计，截止到2018年6月，含过桥业务的P2P网贷平台数是有169家，其中专注于过桥业务的P2P网贷平台数量仅有20多家，相对而言是行业里的“小众“，但他们解决了的却是万亿级别的企业短期融资缺口，有效推动我国经济的可持续健康发展。

P2P网贷过桥业务最显著的特点是收益率是较高、期限是较短、周转 是较快。目前的P2P网贷行业的平均收益率是为9.68%，而P2P网贷的平台过桥业务的平均收益率是在12%左右的，最高的是可以达到20%。过桥业务借款期限基本上都是以天为单位，最长未超过六个月，一个月以内的过桥贷款项目最多。因为借款期限比较短，过桥标基本都是一次还本付息，或者先息到期还本。从事过桥业务的P2P网贷平台主要如下表所示：

上表中选取了过桥业务是占平台总成交量较多的10家平台，其中鑫合汇不仅过桥业务是覆盖最广的，交易量也是惊人的，仅是2017年前6个月其资产端过桥业务交易量就突破600亿，在2018年4月22日成交额又突破1000亿，与其他平台十亿级的体量相比拉开了明显差距。其他平台开展个人过桥贷款业务的较多。

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P2P网贷过桥业务运营模式

银行过桥业务是最为常见的过桥业务，对于融资方、平台、银行等都是多赢的事情，我们是以银行过桥的业务是为例的，是来解析P2P网贷过桥业务的运营模式。

银行过桥业务中最常见的是银行续贷，其实是整个的模式也是非常简单的——由于是客户多是为在银行有贷款的企业(个人)，基本上是已经获得了银行的贷款批复或者是已经获得了授信，因此这一类的企业(个人)的信用水平相对较好。企业(个人)在银行的贷款到期需要续期，但短期内没有资金归还前贷款，可以通过P2P网贷平台获得过桥资金。企业(个人)用过桥资金归还在银行的前贷款，并且在银行贷出新贷款后，归还平台的过桥资金。

还是以融百事通是为例，业务量级是与各方资源整合到一定阶段，直接与各地**、银行及金融机构合作成立转贷引导基金，是用创新的模式达成“简化融资过程、降低业务风险”的目标。

真实的典型案例：

深圳某印务有限公司，2003年成立，现是有员工80人。上一年度销售额达到1816万。今年是添置了很多新设备，资金的安排上是出了点纰漏的，可能是导致的是在联合银行一笔300万的贷款是不能及时的还贷。罗总说：“这300万贷款企业完全有能力解决，但选择求融百事通是与**、银行合作成立的转贷引导基金，仅花费6000元低廉的成本解决了银行还贷，同时还享受到财务顾问服务”。

银行过桥业务向个人还可以衍生为购车、房屋买卖等过程中过桥贷款，例如购车垫资、赎楼贷等业务。由于购买房产和卖出房产中间有一段时间差，业主获得资金可能存在一定的滞后性，过桥贷款可以弥补这一段时间空缺。在银行过桥业务中，开展赎楼过桥的平台数量最多，将近100家的P2P网贷平台业务均有涉及赎楼过桥业务。

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P2P网贷过桥业务运营要点

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对平台资产端拓展能力要求较高

过桥业务期限较短，平台必要是有大量的过桥资产的来源，才是能满足平台的持续的运营和发展的。而一般的平台是在过桥业务上是并没有很多的资产端的来源，这也是专注于过桥业务的平台是比较少的一个原因。P2P网贷平台如果是想要在过桥业务上有所发展，必须要有稳定的过桥资产端来源，平台一般的做法是选择与第三方机构合作，但也有少数的平台自建过桥资产端来源，例如融百事通平台旗下建有自己的短期融资资产端服务平台——问天资产，提供标准化的短期融资服务，如银政系列、证券价值系列、个贷系列等分别针对银行客户、企业客户、个人提供服务。

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对平台风险控制能力要求较高

有过桥贷款需求的企业、个人理论上都是银行或者是其他的金融机构筛选的优质客户，风险会相对较小。但是与其他的P2P网贷业务相比，过桥业务对P2P网贷平台的风控能力要求更加严格，从贷前、贷中、贷后都需要有平台对借款人进行严格的风控，任何一个环节都可能导致风险的发生。例如在贷中，借款人可能将资金挪作他用，或者不归还过桥资金，为了防止此类风险的发生，平台一般会对借款人的账户进行监控，以便随时了解借款人账户情况。

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总结

任何的P2P网贷的业务模式都是有其与生俱来的风险性的，尽管过桥业务是“隐藏的很深”，但是随着国内“优质资产荒”的延续，是越来越多专业、小众而是被潜伏的优质国内的资产，开始是被投资人是深挖，过桥的模式是带来的短期高息，投资资金的是快进快出能相对应的提高安全系数，是在未来必定会越来越受投资人青睐，变得大众起来，但这也更加考验平台在控制风险和提高业务质量方面的能力。

投资者在选择该类平台时，一要留意看平台在监管之下是否合规，是否有银行存管，将资金和平台隔绝，至少在挪用资金和道德风险层面相对安全;二要重点了解其风控体系，强大的专业业务能力和风险控制能力，才能将潜在风险弱化，给投资者提供更安全的选择。