年底前，把今年和明年有用的思考小结一下，寻找即长又有厚度的赛道。

都明白两位数的经济增速不可能再现了，也明白房地产行业在经济增速中的作用，以前抓住房地产行业就抓住了经济增长的牛鼻子，个人的财富价值增长就在其中了。以前做大消费的观念，也是从社会消费聚焦出发的。因为人们知道，就居民消费金额而言，排在第一位的就是住房消费，其金额数量是百万起步。排在住房消费金额之后的就是汽车，其消费金额十万起步。当然，如今数万起步的微型车也占据汽车销售数量顶端，也说明房子用来住、汽车用来代步的常识深入人心。

如今“房住不炒”也成常态，房价的趋势性改变使得我们在考虑经济增长状态方面，不得不把思考的重点聚焦在汽车上。汽车不仅是代步工具，也是过一段时间后就会需要更新的运输工具。特别是当汽车变成新能源车、电动车、智能电动车及具备自动驾驶性能的新能源智能电动车，一条可以推而广之又能聚焦深度的、具有未来发展前景的产业链道路就十分清晰了。

有别于使用汽油、柴油动力的传统汽车，我们都称为新能源车。新能源车的动力来源就十分丰富，锂电池只是众多动力电池中的一种，在证券市场中就形成一些牛气冲天的牛股。随着技术的发展，动力电池还会有变化，有些技术正面临突破的前夜，国际上的前端科研也说明新能源汽车的动力还会有更大的突破。每当想到这里，就会感到工业革命的魅力。

智能座舱曾经只是在科幻电影里看到，如今不仅在实验室出现了电影里看到的场景，也在工厂实验和消费级应用场景中出现。笔者最近新换了一个汽车行车记录仪，除了常规的记录功能外，它还能和手机导航软件无线连接，实现手机上AR导航，一次旧设备更换，让笔者看到技术进步让人不知不觉中提高了行车安全的手段，而且花费不多。

说到智能座舱，最让人兴奋的事情就是以前在飞机座舱里才有的功能，竟然也能在汽车中实现。同样一块汽车挡风玻璃，就变成了屏幕。顺着智能座舱这条思路，从玻璃出发落脚到屏幕中的VR和AR，是不是也能进入到当下热门话题元宇宙呢?好像也很顺。

说了汽车的动力和座舱，必须要说到汽车的眼睛和大脑，要说到自动驾驶了。如今特斯拉汽车走在全球新能源电动汽车销量的前列，笔者在美国加州的高速公路上曾惊奇地看到在并排行驶的汽车中，驾驶员手捧饭盒在吃饭。估计未来中国高速公路也能看到美女驾驶员坐在方向盘前化妆的一幕。自动驾驶技术对电机驱动系统而言，是必然会出现的结果，于是汽车芯片、控制系统的算力、雷达用红外或激光，都是可以深入研究的领域。

目前的技术已经可以实现任何要求的自动驾驶功能，与实际使用的差距就在于：是使用分立元件还是集成电路，是原理运用还是车规级产品，是用更可靠的芯片还是控制产品成本。如今运载火箭发射还能回收到原来的发射地点，也没有发明新的技术，而是集成了成熟的现成技术，我们必须重视在新能源汽车领域有集成能力的企业特别是初创企业，它们的发展的强大动力，远超传统的百年老企业。

由于激光雷达在量产新能源汽车上的应用，有人把2021年当作激光雷达的量产元年，由此可见社会需求对技术进步的拉动作用。也许作为投资，人们会关心激光雷达的护城河，当一辆汽车上所用激光雷达成本从1000美元将下降到100美元的趋势成为共识，市场将留给眼下还在冲刺的企业，而这类企业必定成为智能电动汽车的可口可乐。

还有一条思路，把汽车中各种功能实现小型化微型化，汽车芯片就是无法绕开的必经之路，投资汽车芯片也就意味着投资消费市场的柴米油盐，它可以做得及其高端，也可以就是柴米油盐。未来汽车也像手机升级那样，有软件升级也有固件升级，换个芯片，汽车还是那个汽车，但功能不一样了。

当然，我们还没有说到车轮。当电动汽车每个车轮都带自己的驱动电机，像坦克那样原地打转也就自然实现。说到电机，不得不说电工钢，无取向电工钢主要用于制作各种电机、变压器等电力电子产品的铁芯部件。随着国家家电、电机等行业能效升级新政策的陆续出台，以及新能源汽车市场的不断攀升，大幅释放出无取向高牌号电工钢原料市场需求，市场产销矛盾突显，高牌号电工钢产品市场快速成为钢铁企业研发热点。电工钢是电机和变压器的核心材料，是驱动现代工业的最核心材料，无可替代。由于技术门槛极高，被全球工业强国长期垄断。我国发展电工钢接近40年，其中前20多年主要处于消化吸收阶段，近10年实现自主研发和产业化突破。核心技术特别是高端产品生产技术掌握在宝武和首钢，海外也只有新日铁和浦项掌握高端产品核心技术，供给刚性极强。近两年，我国新能源产业爆发式发展，碳达峰、碳中和逐步实施，工业节能需求潜力巨大，疫后全球经济特别制造业复苏，也将大幅增加电工钢需求。可以说，电工钢下游需求迎来历史性机遇;而且，恰逢我国在高端产品技术上也取得巨大突破，电工钢发展迎来黄金时期。但相关公司估值却严重低估这类核心品种价值，整体估值不到5倍。同样主要用于制造电机的磁材公司普遍在50倍市盈率以上，可以说机会还很多。

从新能源汽车到高度智能汽车的发展道路，每个环节都会有巨大变化，只要技术实质性进步，产品经济条件适合进入市场，躺赢的新势力企业正用自己日长夜大的市值告诉世人：未来出行方式的革新，不仅改变世界财富榜单的排名，也改变着我们自己的生活，更方便、更有效、更人性。(文兴)