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行情回顾：

周三，上证指数报3117.18点，下跌0.17%，成交额2695.14亿。深证成指报11208.51点，下跌0.67%，成交额3664.47亿。创业板指报2331.52点，下跌1.49%，成交额1119.66亿。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。两市成交额6359亿，较上个交易日缩量151亿。盘面上，油气、港口航运、燃气、房地产等板块涨幅居前，酒店旅游、CRO、猪肉、半导体等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出30.60亿元，其中沪股通净卖出24.73亿元，深股通净卖出5.87亿元。

对此，源达指出，昨日上证指数午后震荡回升，分时上黄白两线出现剪刀差，黄线领涨白线，说明题材股有所活跃。日线级别上结束连阴走势，收录红十字星，收盘再度站稳3100点整数关口。不过上方依旧面临5日均线的压制，另外成交量相对低迷下预计还会有所反复，所以接下来还要密切关注成交量的放量情况。创业板指继续承压5日均线，短期注意2300点附近的支撑力度。

外围方面，当地时间21日，美国联邦储备委员会宣布加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调到3.00%至3.25%之间，符合市场预期。这是美联储今年以来第五次加息，也是连续第三次加息75个基点，创自1981年以来的最大密集加息幅度。今年3月以来，为应对油价、食品价格和其他生活成本的全面飙升，美联储已五次加息，加息幅度累计达300个基点，但美国通胀水平仍未出现明显下降。美股三大指数集体收跌，道指跌1.7%，标普500指数跌1.71%，纳指跌1.8%，大型科技股普跌，热门中概股多数下跌，三大造车新势力均跌超8%。

重要消息：

1、9月21日，央行发文指出，完善央行政策利率体系，深入推进贷款市场报价利率（LPR）改革，疏通货币政策传导机制，坚决打破贷款利率隐性下限，有效降低企业融资成本。2022年8月末，企业贷款平均利率4.05%，为有统计以来最低值。

2、根据国家发改委消息，新一轮成品油调价窗口于9月21日24时开启。本次油价调整具体情况如下：国内汽、柴油零售限价每吨分别下调290、280元。全国平均来看：92号汽油下调0.23元；95号汽油下调0.24元；0号柴油下调0.24元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将少花11.5元。

3、广州市发改委正式印发《广州市氢能基础设施发展规划（2021-2030年）》：“十四五”阶段规划目标中提到，形成3.5万公斤/天燃料电池用氢气制氢能力，形成不低于4.0万公斤/天加氢能力，可以满足6000辆以上氢燃料电池车运行用氢需求。2026-2030年规划目标中提到，形成10万公斤/天燃料电池用氢气制氢能力，形成10万公斤/天以上加氢能力，可以满足氢燃料电池车商业化运营需求。

4、国家卫健委开展健康中国行动中医药健康促进专项活动，到2025年，儿童中医药健康管理率达到85%，65岁以上老年人中医药健康管理率达到75%。对儿童青少年近视进行早防早控。针对儿童青少年肥胖、脊柱侧弯等健康问题，开展中医适宜技术干预试点，组织中医药防控儿童青少年肥胖、脊柱侧弯健康教育活动，引导儿童青少年养成良好生活习惯。

5、据不完全统计，目前已有广州，无锡、南京、苏州、济南、昆明、深圳、珠海、福州等地推行二手房“带押过户”模式。部分业内人士认为，“带押过户”模式的确可以降低购房成本，从短期来看，这种模式会激活二手房市场，但从长远角度来看，是否会变相增加其他方面的交易成本还有待考量。同时，对于市场交易量和房价的影响会有多大也有待观察。

6、农业农村部等八部门：印发《开展高价彩礼、大操大办等农村移风易俗重点领域突出问题专项治理工作方案》，定于今明两年在全国范围开展高价彩礼、大操大办等农村移风易俗重点领域突出问题专项治理。治理重点为高价彩礼、人情攀比、厚葬薄养、铺张浪费等。

7、亚洲开发银行9月21日发布的《2022年亚洲发展展望》（ADO）更新报告，将今年该地区46个发展中亚洲经济体的经济增速下调至4.3%，该行在4月份的预测是增长5.2%。明年的经济增长预测也从5.3%下调至4.9%。

数据观察：

1、上海期货交易所：经研究决定，自2022年9月23日交易（即9月22日晚夜盘）起：燃料油期货FU2301合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之二点五。锡期货SN2210、SN2211合约日内平今仓交易手续费调整为60元/手。

2、国家能源局数据显示，截至8月底，全国发电装机容量约24.7亿千瓦，同比增长8.0%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长16.6%；太阳能(000591)发电装机容量约3.5亿千瓦，同比增长27.2%。

3、据“三亚发布”，三亚将有序恢复三亚市旅游景区开放营业。全市各旅游景区要规范张贴园区地点码，全面落实限流50%、预约、错峰、测温、员工监测（“每天一检”）、扫码查验、戴口罩、一米线等防控措施。

4、证券日报：截至9月20日，今年以来A股公司合计发布了4790单并购计划，同比增长19.15%。年内A股并购重组呈现四大特征。首先，资产定价相对公允，标的估值出现下降；其次，更侧重产业整合；再次，国资并购显著增强；最后，A并A活跃度不断提升。随着融资便利提升和审核规则优化，A股并购重组活跃度有望进一步提升。

5、一财：9月以来，基金的分红力度有所增加。截至目前，9月累计已有334只基金分红，派发金额超过98亿元，较之8月的83.24亿元有所回升。而今年以来，全市场共有2311只基金产品实施分红，累计分红次数达3951次，分红总额近1711亿元。

6、中证报：基金中报披露完毕，不少散户持有比例高且持有人户数众多的基金常被称为“国民基金”。一些以ETF和债券型LOF为主的公募基金，第一大持有人持仓份额占比超过90%，有的甚至超过99%。业内称，对于持有人集中度较高的情况，基金公司应当采取更显著的公告、标识等措施，以更好保护中小持有人的利益。

7、摩根大通：到2025年，苹果可能会在印度生产四分之一的iPhone。预计苹果将从2022年底开始把约5%的iPhone 14产量转移到印度，苹果自2017年通过纬创和后来的富士康开始在印度组装iPhone以来，一直在印度押下重注，以配合印度政府对当地制造业的推动。

8、9月21日龙虎榜中，共29只个股出现了机构的身影，有12只股票呈现机构净买入，17只股票呈现机构净卖出。当天机构净买入前三的股票分别是锡装股份、栖霞建设(600533)、华东重机(002685)，净买入金额分别是9273万元、3489万元、2242万元。当天机构净卖出前三的股票分别是顾家家居(603816)、维科技术(600152)、传艺科技(002866)，净流出金额分别是1.16亿元、3478万元、2885万元。

9、9月21日，北向资金净卖出30.6亿元，其中沪股通净卖出24.73亿元，深股通净卖出5.87亿元。前十大成交股中，美的集团(000333)、万华化学(600309)、比亚迪(002594)净买入额位列前三，分别获净买入3.46亿元、3.03亿元、1.35亿元。贵州茅台(600519)遭净卖出额居首，金额为8.42亿元。中国中免、招商轮船(601872)分别遭净卖出3.29亿元、2.57亿元。

公司直击：

1、据港交所披露文件：阿里巴巴在9月15日以每股6.36港元的均价减持快狗打车232400股，持股比例从14.03%降至13.99%。

2、楚天龙公告，实际控制人之一、董事长毛芳样因涉嫌违法被立案调查并采取留置措施，相关事项与公司无关，同日公司收到了毛芳样家属转交的辞职报告。

3、招商南油(601975)披露股票交易异动公告，航运市场受多种因素综合影响，运费走势存在诸多不确定性。公司提醒广大投资者注意油轮运输市场的波动性风险。

4、美联新材(300586)：钠离子电池普鲁士蓝正极材料50吨中试生产线已投产，并已通过部分电池厂商的检测，技术上不存在问题。拟投资建设的18万吨普鲁士蓝（白）产能仅能配套90gwh储能电池，未来储能领域尚有很大的市场空间。

5、我爱我家(000560)：发布异动公告。近期经营情况正常。近段时间，公司所处行业的政策与市场环境呈现改善趋势。众多有利于市场信心和住房消费增强的政策措施出台，有利于公司所处市场的修复回暖。

6、凯龙股份(002783)公告，前三季度净利预计1.4亿元-1.65亿元，同比增长334.44%–412.02%。公司民爆器材、硝酸铵、复合肥产品销售价格及销量同比均有所上升，公司实现营业收入同比有较大增幅。

7、传艺科技发布异动公告，目前公司钠离子电池项目已具备中试生产条件并即将投产运行，项目的实际收益率受未来产能投放的节奏和市场价格因素的影响，项目的收益率存在不确定性，且公司钠离子电池处于产能建设阶段，短期内尚未盈利。

8、天齐锂业(002466)公告，作为基石投资者参与中创新航香港首次公开发行。

9、粤水电(002060)公告，与易华录(300212)签订战略合作协议，共同推进城市数据湖产业园+新能源投资建设。

机构视点：

对于当前市场走势，山西证券(002500)表示，A股7月以来的震荡调整主要受流动性和企业盈利边际下行的影响，目前仍处于中期调整阶段，但综合来看，随着这次调整时间的延续以及幅度的加大，A股整体估值已经进入低估区间，以1年期维度看，流动性和企业盈利均有望逐步好转，市场开始具备收获趋势性行情的基础，建议逐步关注和布局弹性大、盈利能力强和具有较优成长性及估值修复空间的行业。

中原证券(601375)指出，预计经济整体还是呈现弱复苏的局面，市场情绪低迷，风险偏好已回落至历史底部位置，但进一步下调对市场产生负面冲击的可能性小，流动性边际上更加宽松的可能性也不大，前期小盘股和成长股占优的局面短期发生转变。结合海内外流动性情况看，高估值成长风格股票短期存在调整需要。从历史经验看，4季度的日历效应显示多数年份以金融、必须消费品为主的低估值大盘价值股占优的概率更高。从库存周期角度看，经济依然位于主动去库存的衰退阶段，盈利增速稳健、低估值的大盘价值股具备更强的防御属性。总体而言，4季度市场可能维持弱势震荡的格局，价值相对成长领先。高景气的成长赛道经历几个月蓄势调整后性价比更优，岁末年初随着海内外流动性环境改善，可能迎来更好的机会。