近段时间以来，私募大V叶飞连环爆料上市公司“市值管理”事件，在资本市场引关注，也引起了监管部门的高度重视。证监会在短期内几度发声，明确对“伪市值管理”始终保持“零容忍”态势，将从严从重从快打击欺诈发行、财务造假，以及以市值管理之名行市场操纵之实等恶性的违法违规行为。

另一方面，日前，证监会按照“分类监管、放管结合”的思路，对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度，并公布了首批29家证券公司“白名单”。“白名单”持续动态调整，逐月公布，将符合条件的公司及时纳入，不符合条件的公司及时调出。

“白名单”制度的建立，将有限的监管资源集中到重点领域，进一步提高机构监管有效性，以促进资本市场更好发挥枢纽功能，推动行业高质量发展。

创新试点业务须从“白名单”产生

5月28日，证监会发布公告称，为贯彻落实国务院深化“放管服”改革工作要求，压实证券公司内控合规主体责任，集中使用有限的监管资源，提高机构监管有效性，推动行业高质量发展，公布了首批证券公司“白名单”。

根据公告，共有29家公司纳入此次“白名单”，其中囊括了中信证券、招商证券、中金公司这种传统龙头券商，和西部证券、华宝证券这样的中小型券商，同时，高盛高华证券等一些外资券商也出现在名单中。

值得注意的是，少数几家头部及“准头部”券商未能入选，多半是因为涉及处罚或已有立案项目。例如海通证券近期因在开展投资顾问、私募资产管理业务过程中，因未审慎经营、未有效控制和防范风险、合规风控管理缺失等违规行为，遭到证监会下发行政监管措施事先告知书。

证监会在公告中指出，近年来，证券行业持续推进落实全员合规和全面风险管理要求，合规和风险管理体系逐步健全。按照“分类监管、放管结合”的思路，证监会对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度。

对纳入“白名单”的证券公司，将在业务流程、监督管理方面获得多项权益。例如取消发行永续次级债和为境外子公司发债提供担保承诺、为境外子公司增资或提供融资的监管意见书要求。同时还能简化部分监管意见书出具流程，首发、增发、配股、发行可转债、短期融资券、金融债券等申请，不再按既往程序征求派出机构、沪深交易所意见，确认符合法定条件后直接出具监管意见书。

此外，证监会进一步指出，将来创新试点业务的公司须从“白名单”中产生，不受理未纳入“白名单”公司的创新试点类业务申请。按照依法、审慎的原则，纳入“白名单”的公司继续按照现有规则及流程申请创新业务监管意见书。而对于未纳入“白名单”的证券公司，不适用监管意见书减免或简化程序，继续按现有流程申请各类监管意见书。

“九字方针”勾勒资本市场重要部署

近段时间，针对资本市场的震动，金融监管部门可谓动作频频。

与证监会“白名单”相对的，是银保监会日前披露查处的一批违规案件。华夏银行、中国银行等5家金融机构涉嫌违法违规，共领到约3.66亿元罚单。

证监会主席易会满在中国证券业协会第七次会员大会上，再对“伪市值管理”乱象作出表态。他提醒上市公司及实控人、行业机构和从业人员，要敬畏法治，敬畏投资者，远离操纵市场、内幕交易乱象，珍惜自身声誉和执业操守，共同维护公开、公平、公正的市场秩序。

此外，证监会5月28日发布了《监管规则适用指引—发行类第2号》，明确证监会系统离职人员入股拟公开发行并上市或新三板精选层挂牌企业的核查要求，对属于规范范围的离职人员突出靶向监管、压实中介机构核查责任、维护市场“三公”秩序。同时发布的《关于完善全国中小企业股份转让系统终止挂牌制度的指导意见》，进一步完善了主动终止挂牌、强制终止挂牌的基本制度框架，明确了终止挂牌后有关监管安排，突出交易场所主体责任，尊重市场规律和公司自治，加强市场出清和风险防控，加强投资者保护，促进形成更加规范化的市场退出制度。

在5月29日召开的国际金融论坛2021年春季会议上，证监会副主席李超强调了“建制度，不干预，零容忍”九字方针。

李超指出，当前中国经济呈现稳定恢复态势，但经济恢复仍不均衡，基础仍不稳固等。下一步，中国证监会将紧扣“十四五”规划对资本市场的部署要求，促进资本市场更好发挥资源配置风险缓释、政策传导、预期管理等方面的枢纽功能，在实现自身高质量发展的同时更好服务构建新发展格局。

证监会将在持续加强、改进日常监管的基础上，会同立法、司法机关等有关方面，进一步落实好关于依法从严打击证券违法活动的指导性文件，加快健全有中国特色的证券执法司法体制机制;持续完善资本市场法治基础，从严从重从快打击欺诈发行、财务造假，以及以市值管理之名行市场操纵之实等恶性的违法违规行为，让做坏事之人付出沉重代价。