“准备金可以被划分为两类：美联储要求必须持有的准备金(法定准备金)和银行自愿持有的额外的准备金(超额准备金)。例如，美联储要求存款机构每吸收1美元存款 ，必须将其中的一部分以准备金的形式持有。”

——Mishkin， 货币金融学

我们不难发现，准备金是央行的负债，属于基础货币，而存款是银行的负债，属于存款货币，二者不是同一个层级上的货币。并且如果商业银行把存款的一部分交给了央行变成准备金存款，则变成负债端存款减少，资产端在准备金存款增加。

这里有一个概念必须要清晰的界定：存款和存款也是不同的，有的存款增加对应着资产端准备金的增加，有的存款增加对应着资产端贷款的增加。从整个银行体系静态看，所有的存款都是贷款创造出来的，但是如果从微观，并且动态来看，必然有的存款是通过现金形成的，只是这两种存款对应的资产端不同。

现实中“存款准备金”缴纳

存款准备金作为商业银行的资产，是要用资产去换的，并且是央行接受的资产，比如外汇，除此之外一般都是找央行借了，也就是央行资产和准备金负债同时增加。

例如MLF等创新型工具，对于银行体系来讲是资产端准备金存款增加，负债端向央行负债同时增加。如果分单个银行来看，主要是同业拆借和吸储，央行准备金账户整体不变，准备金在各个商业银行的账户间相互转化。

为什么需要“存款准备金”

经典理论认为，吸收的存款不能完全发放贷款要有一部分用来应对结算，提现。LCD理论中准备金的作用有几分相似。在一个高度抽象的模型中，商业银行开可以不需要中央银行，直接通过贷款来创造存款，可是现实中还是有一些制约的。

孙国峰认为商业银行持有准备金是为了满足信贷扩张的流动性需求(具体有三个，提现，结算，法定准备金的要求)。也就是说准备金保障了存款货币的创造及流通，可以随时提现是存款货币得以广泛流通的基础。

结算是指各个银行间的存款货币不能作统一的银行间货币，因此准备金作为银行间统一的货币，可以满足结算的功能，对于中国来讲最重要的需求是法定准备金的需求，也就是立法规定的，这里有对冲外汇流入过快所形成基础货币投放量过多的历史原因，也有中国要把存款准备金作为一种常规货币政策工具的现实原因，高的存款准备金率使得货币市场一直处于流动性短缺的局面，央行可以以贷方的身份出现在交易中，更好的实现货币政策目标。

银行为什么要吸收存款

通过之前的探讨，商业银行可以直接通过贷款创造存款，那为什么各大银行还是对于吸收存款有着偏执，并且有“存款立行”的说法?

从理论上来讲，把商业银行看作一个整体，动态来看现金一定是流出的，现实中各个行之间存在着竞争，吸收的存款可以增加资产端的准备金，也就是说吸收存款就是为了增加准备金，而准备金是信贷扩张的重要制约因素，信贷则是商业银行盈利的根本点。

因此各个商业银行都是拼命吸收存款的，从整体上来看其实是不利于银行发展的，吸储并不能使整体的准备金增加，只是在各个银行准备金账户间转化，但是会抬升银行负债端的成本，压缩利润空间，典型的个体理性导致群体非理性的行为。