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后市观点

周三市场继续充斥着消息面的炒作,油价日内反复拉扯最终高位报收，大部分时间继续围绕OPEC减产讨论及伊朗核协议进展方面进行博弈，市场在谨慎的观察沙特提出的减产可能带来的影响，再叠加欧洲天然气冲高及美国总统拜登下令对叙利亚境内与伊朗有关的目标发动空袭刺激下，油价欧洲时段一度刷新了三周来高点，随后随着市场传出OPEC+并没有降低石油产量的提议以及俄罗斯试探性向一些亚洲买家提供最高达30%的石油折扣的消息，对供应端的炒作又有所降温，油价也从高位回落。

晚间EIA数据公布后，油价短线走出跳水行情，从EIA数据来看，原油、成品油全线降库，尤其是原油库存降库328.2万桶是超预期的，这是一份偏利多的数据，但就像我们在昨天报告中提醒的，因为凌晨API报告的大幅降库563.2万桶的数据太过于抢眼，这给晚间EIA数据设了一个比较高的对比水位，这大大冲销了EIA报告原本的利多效应，而且汽油消费回落明显，数据不够给力让投资者比较失望，油价有一度回落。

不过随后伊核协议的消息再次冲击市场，最终让油价走强，据报道美国拒绝了伊朗提出的所有附加条件，敦促伊朗取消对国际核查的任何限制。美方还表示，不应该允许伊朗浓缩铀纯度超过4%。在收到美国方面的回应后，欧洲正在与伊朗核协议各方接触，以组织新一轮谈判，这意味着伊核协议暂时还是没有达成一致。

欧洲天然气持续飙高刷新纪录以及伊核协议未达成一致短期最大利空暂时搁置让市场情绪再度回暖，对此油价后半夜震荡涨至高位的表现反映的非常充分，值得注意的是反弹过程资金后续推涨意愿似乎有所减弱，这意味着油价继续攀升需要注入更多的能量，欧洲柴油因天然气危机跟随大幅反弹，但美国汽油则因需求再次转弱而下行，需求端仍存在诸多不确定性，对上游原油的影响仍需综合权衡，随着时间推移市场关注点会有摇摆，周五还将面临宏观因素的冲击，大幅波动随时可能再次出现，油价从低点反弹已经近10美元，继续追高需谨慎。

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每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨1.15美元，涨幅1.23%,报94.89美元/桶；布伦特主力原油期货收涨1美元，涨幅1%，报101.22美元/桶；INE原油期货收涨3.02%，报740.5元。

【2】美元指数涨幅0.1%,报108.65；港交所美元兑人民币涨幅0.17%,报6.8784；美国十年期国债跌幅0%,报117.69；道琼斯工业指数涨幅0.18%,报32969.23。

近期要闻

【1】北京时间22:30，美国EIA公布的数据显示，截至8月12日当周美国除却战略储备的商业原油库存降幅超预期达到下降328万桶，但下降幅度不及API库存的下降563万桶，精炼油库存降幅超预期，汽油库存降幅不及预期。EIA数据公布后美国原油价格短线回落1美元。

具体数据显示，美国截至8月19日当周EIA原油库存变动实际公布减少328.20万桶，预期减少93.3万桶，前值减少705.6万桶。汽油库存实际公布减少2.70万桶，预期减少146.4万桶；精炼油库存实际公布减少66.10万桶，预期增加58万桶；上周美国国内原油产量减少10.0万桶至1200.0万桶/日。美国上周汽油需求下降91.4万桶/日，为今年第二大降幅。除却战略储备的商业原油库存减少328.2万桶至4.22亿桶，降幅0.77%。除却战略储备的商业原油上周进口617.1万桶/日，较前一周增加3.9万桶/日，上周原油出口减少82.3万桶/日至417.7万桶/日。美国原油产品四周平均供应量为1999.5万桶/日，较去年同期减少4.74%。美国上周战略石油储备（SPR）库存减少809.1万桶至4.531亿桶，降幅1.75%。

EIA报告显示，美国至8月19日当周EIA战略石油储备库存为1985年1月11日当周以来最低。美国至8月19日当周EIA战略石油储备库存降幅录得1982年8月20日当周以来最大，为连续第50周录得下降。美国至8月19日当周除却战略储备的商业原油库存为2022年6月24日当周以来最低。。

【2】战争爆发六个月后俄罗斯经济并未崩溃；

①在莫斯科派军队进入乌克兰六个月后，俄罗斯经济并未如许多人预测那样崩溃，因为石油出口价格上涨缓冲了西方制裁的影响，俄罗斯经济部曾预测今年经济将萎缩12%以上，超过苏联解体后和1998年金融危机期间的产出降幅，不过现在则预计将收缩4.2%。

德国经济研究所颇具影响力的经济学家MarcelFratzscher在接受采访时表示，俄罗斯入侵乌克兰对德国经济的影响将持续数年，并补充说，这可能会使德国今年的经济增长损失三个百分点；

【3】美国汽油需求激增，欧洲对美国的燃料出口料增加；

8月欧洲对美国的石油产品出口或小幅上升，因美国汽油需求复苏，推动大西洋(600558)彼岸的燃料出口增加。预计本月从欧洲经大西洋航线流出的轻质油约为244万吨，略高于7月份的243万吨。8月的船运包括迄今为止从欧洲出发的203万吨，以及另外11艘临时预定装载407万吨的油轮。这个月可能会有更多的货物运出。截至目前，8月运往美国的汽油货运量已与上月的92.5万吨持平，未来几天预计将装运更多的汽油。按照到货日期计算，在截至8月27日当周，美国的车用燃油进口量将达到51.8万吨，为6月初以来的最高水平。

【4】俄罗斯与亚洲国家讨论石油折扣

媒体援引有关官员称，俄罗斯与亚洲国家讨论了石油折扣。在欧美价格上限计划的推动下，俄罗斯打算考虑给出长期的石油折扣。俄罗斯举行了试探性对话，向一些亚洲买家提供高达30%的石油折扣。一名西方官员表示，俄罗斯已与数个亚洲国家接洽，以大幅折扣讨论可能的长期石油合同。与此同时，美国官员仍在推动一项计划，为俄罗斯的石油价格设定上限。这位官员说，为一些亚洲买家提供最高30%折扣的试探性对话可能表明，俄罗斯正试图阻止G7有关为欧盟对俄罗斯石油实施制裁留出例外的讨论。该计划将允许第三方更容易地以西方国家设定的低价购买俄罗斯原油。俄罗斯还可能试图锁定目前供应给欧洲的石油的替代买家。

5位欧佩克+消息人士称没有降低石油产量的提议。其他欧佩克+消息人士告诉媒体，如果需要，减产是可以实现的。

以上图表数据来源文华财经 WIND海通期货投资咨询部

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