近日，美国证券交易委员会（SEC）官网公布了一份包含五家中概股公司的名单。SEC称，基于《外国公司问责法案》（HFCAA），如果外国上市公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会所要求的报告，SEC有权将其从交易所摘牌。SEC于3月8日敲定了这份临时名单，包括百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体、和黄医药。这五家公司可于3月29日前向SEC提供证据，证明自己不具备被摘牌的条件。

受消息影响，3月10日盘中热门中概股集体大跌，40只个股大跌超10%，截至收盘，逸仙电商跌39.52%，贝壳跌23.93%，叁腾科技跌22.22%，爱奇艺跌21.71%。

“预定摘牌名单”一出，让中概股本已盘桓已久的“情绪底”几近崩盘，有网友表示，“中概股，今夜请将我遗忘。”也有人感叹着港股恒生科技开盘岌岌可危。“中概股再遭重挫，还能抄底吗？”霸占了雪球热议。

美国SEC公布“预定摘牌名单”

证监会深夜回应

去年12月，美国证券交易委员会（SEC）通过了修正案，最终确定了《外国公司问责法案》（Holding Foreign Companies Accountable Act，简称HFCAA）的实施规则。如果外国上市公司连续三年未能提交美国上市公司会计监督委员会所要求的报告，SEC有权将其从交易所摘牌。

来源：SEC

今年3月8日SEC敲定了这份“预摘牌名单”，包括百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体以及和黄医药。这五家公司可于3月29日前向SEC提供证据，证明自己不具备被摘牌的条件。若无法证明，则会被列入“确定摘牌名单”。

按照SEC官网上的法律文件，被列入“确定摘牌名单”的公司需要在（自披露第一份年报开始计算、且2021年当做第一年）三年内提交SEC需要的文件。如果“确定摘牌名单”中的公司没有提交或提交的文件不符合SEC要求，它们将会在披露2023年年报后（2024年初）面临立即退市。

3月11日凌晨，针对美国证监会（SEC）发布消息，依据《外国公司问责法》认定了五家在美上市公司为有退市风险的“相关发行人”，证监会相关部门负责人表示：我们注意到了这个情况。这是美国监管部门执行《外国公司问责法》及相关实施细则的一个正常步骤。我们此前已经多次就《外国公司问责法》的实施表明过态度。

证监会相关部门负责人称，我们尊重境外监管机构为提高上市公司财务信息质量加强对相关会计师事务所的监管，但坚决反对一些势力将证券监管政治化的错误做法。我们始终坚持开放合作精神，愿意通过监管合作解决美方监管部门对相关事务所开展检查和调查问题，这也符合国际通行的做法。

“近一段时间，中国证监会和财政部持续与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）开展沟通对话，并取得积极进展。我们相信，双方通过共同努力一定能够尽快作出符合两国法律规定和监管要求的合作安排，共同保护全球投资者合法权益，促进两国市场健康稳定发展。”相关负责人表示。

5只中概股遭退市威胁

国外机构反手给予“买入”评级

美股3月10日盘中，“预摘牌名单”中百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体以及和黄医药跳水走低，截至收盘，百济神州跌5.87%，报184.000美元/股；百胜中国跌10.94%，报44.360美元/股；再鼎医药跌9.02%，报35.500美元/股；盛美半导体跌22.05%，报63.800美元/股；和黄医药跌6.53%，报18.480美元/股。

今日港股盘中，百济神州、和黄医药一度跌超7%，百胜中国跌超9%，再鼎医药跌超4%。

针对美国SEC敲定“预定摘牌名单”，多家公司发布公告回应。

百济神州早间公告称：公司作为一家全球性的生物科技公司，一直在积极寻求解决方案，以满足《外国公司问责法案》（“HFCAA”）的要求，并期待保持公司在纳斯达克市场、香港联合交易所有限公司和上海证券交易所科创板的挂牌。公司认为这份暂时性认定名单是SEC采取的行政性措施，表明在这几家公司近期发布了2021年度财务业绩报告后，SEC开始对使用未经PCAOB审查的审计机构的公司进行认定。自2020年12月HFCAA出台后，公司一直在采取积极行动，评估、设计和推进额外的业务流程，以期提早达到相关方的要求，目前相关工作正在积极推进中。

百胜中国在港交所公告，根据该法案的现行条款，除非该法案获修订将公司排除，或PCAOB能够在规定时间内对公司的审计师进行全面核查，否则公司的普通股将于2024年初从纽约证券交易所退市。公司的普通股于纽约证券交易所交易，于2020年9月10日，公司普通股以股份代号「9987」完成于香港联交所主板第二上市。香港联交所上市的股份可悉数与纽约证券交易所上市的股份互换。将继续监测市场发展及评估所有策略选项。

11日早上，再鼎医药公告称，预计随著各公司提交年度报告(财政年度与本公司一致的大型加速申报公司需在2022年3月1日或之前完成备案)，未来更多的公司可能会陆续被SEC加入暂定名单。

“公司被暂时性认定并不意味着本公司将会被SEC从纳斯达克交易所除牌。根据HFCA法案，如果本公司连续三年(或者假设加速HFCA法案通过，连续两年)使用未经PCAOB审查的审计机构，除牌方有可能发生。”再鼎医药表示。

A股上市公司盛美上海公告提到，ACMR（盛美半导体）出现在临时名单上并不意味着将很快被摘牌。根据美国SEC的指导方针，交易禁令最早可在2024年生效，即ACMR连续三年(2022年、2023年和2024年)出现在美国SEC临时名单上后。控股股东ACMR现正在积极寻找解决方法，进行沟通，致力于在2024年截止日期前满足美国SEC要求。该事项不会影响ACMR对盛美上海的控制权，不影响股权结构的稳定。对盛美上海的生产经营不存在直接影响。

对此，浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林表示，认定标准主要可能是针对这些上市公司的信息披露，SEC《外国公司问责法》规定：外国发行人连续三年不能满足美国公众公司会计监督委员会对会计师事务所检查要求的，其证券禁止在美交易。

盘和林认为，此举阻碍了外国公司赴美上市，损害了投资外国公司的美国投资者利益，削弱全球投资者对美股的信心。但中国证监会已经和美国SEC做了必要的沟通。退市一旦成型，上市公司可能还会遭遇在美的投资人集体诉讼。部分中概股在港股开辟了第二市场，能够缓解部分压力。港股对于中概股的重要性逐步提升。

有从业人员表示，“预定摘牌名单”中的公司均已公布业绩，目前距离强制退市还有一定的时间，主要是看3年之内双方监管机构能不能协调出一个一致的解决方案，目前还无法判断解决问题的概率。

当然也有国外机构持相同看法。虽然登上了预定摘牌名单，Roth Capital的分析师还是维持了盛美半导体的“买入”评级，将目标价由120美元降低至100美元，分析师相信盛美半导体有机会再三年内完成美国证监会要求，认为目前股价的劣势将是盛美未来的机会。

热门中概股盘中大跌

逸仙电商一夜暴跌近40%

受此影响，3月10日盘中热门中概股集体大跌，40只个股大跌超10%，截至收盘，逸仙电商跌39.52%，贝壳跌23.93%，叁腾科技跌22.22%，爱奇艺跌21.71%。

作为一家美妆独角兽，逸仙电商自创立到上市仅仅花了4年时间，然而在上市的一年半的时间里，目前股价较最高点已跌去近97%。

有网友在逸仙电商股吧留言称：“中亏股、上市一年，跌了99%，还有人买？”有网友称“这名字，真成仙股了”！也有网友表示：“年年做亏本生意，单单做亏钱买卖，做的多亏的多，这公司有实力啊！”

3月10日晚，逸仙电商(YSG)发布2021年第四季度及全年未经审计业绩报告。公告显示，逸仙电商全年营收达58.4亿元，同比增长11.6%。同时，受益于护肤品类快速成长、品牌力持续提升，公司全年毛利率同比增长2.5个百分点至66.8%，净亏损同比收窄42.5%。

逸仙电商创始人、董事长兼CEO黄锦峰表示："目前行业面临较大挑战。消费需求疲软，竞争更加激烈，行业平均促销折扣及营销投入攀升。尽管如此，公司全年销售收入和毛利率实现了增长。未来，我们将基于现有的三大板块品牌布局，抓住这波市场调整期的机会，同时减脂增肌，加强精细化管理及提升经营效率，做好长期作战的准备。"

3月10日美股收盘，京东大跌15.83%。京东集团总裁徐雷在电话会议中表示：“19年的经营历史中，京东从不看重一时一刻、一城一池的得失。京东的核心商业逻辑非常清晰，业务模式和战略选择都始终围绕着用户和合作伙伴。过去，京东的商业模式的韧性被不断地证明，我们也相信，京东的核心能力更具有差异化优势，可以支持我们在未来很长一段时间里更健康，更持续的发展。”同时，京东高管也承认，包括宏观经济消费需求、供应链上游价格上涨、行业竞争及多地所面临的疫情防控挑战，这些众多的不确定性仍然对于整体零售行业造成了比较大的压力。“但是我们有信心能够实现高于行业平均水平的增长。”