12月27日，资本邦了解到，南京磁谷科技股份有限公司(下称“磁谷科技”)冲刺科创板上市申请获上交所受理，本次拟募资4.5亿元。

公司主营业务为磁悬浮流体机械及磁悬浮轴承、高速电机、高速驱动等核心部件的研发、生产、销售。发行人主要产品为磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮冷水机组，具有传动无机械接触、高速高效、节能等技术优势，主要应用于污水处理、化工、印染、食品、制药、造纸、电子、机械制造、建筑等行业。

图片来源：公司招股书

财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年、2021年上半年营收分别为1.64亿元、2.13亿元、2.51亿元、9,620.26万元;同期对应的净利润分别为2,971.80万元、4,112.63万元、4,824.51万元、1,201.10万元。

本次募资拟用于高效智能一体化磁悬浮流体设备生产建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

发行人对照《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定的上市条件，选择的具体上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元;或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

图片来源：公司招股书

截至本招股说明书签署日，吴立华直接持有公司23.35%股份，担任公司董事长。吴宁晨直接持有公司20.96%股份，担任公司董事、副总经理。吴立华、吴宁晨为父子关系，共同控制公司44.31%股份。吴立华、吴宁晨对发行人股东大会的决议及董事和高级管理人员的提名及任免均具有实质影响。因此，吴立华、吴宁晨父子为公司控股股东及实际控制人。

磁谷科技坦言公司存在以下风险：

(一)研发成果转化风险

发行人主营业务主要依赖于五自由度磁悬浮轴承、大功率高速永磁同步电机、高速电机专用变频驱动等五大核心技术，主要产品为磁悬浮离心式鼓风机，在研产品有二代磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮制冷压缩机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮真空泵等。核心技术是发行人在磁悬浮高速流体机械业务中维持市场竞争力的重要支撑，亦为业务延伸的基础。

发行人对技术创新、新产品的研发工作投入了大量的人力、财力，在开发过程中存在未能突破关键技术、产品性能无法达到预期效果导致研发失败的风险。同时新产品的市场推广存在一定的不确定性，发行人可能面临研发成果不能实现产业化目标的风险，将对发行人经营业绩产生不利的影响。随着发行人所处行业的产品技术不断升级迭代，发行人如果不能进行持续的技术创新，可能会受到其他竞争技术或同类竞争产品的冲击，发行人的市场地位将面临下滑风险。

(二)行业政策变动风险

高效节能型风机作为当前国家重点发展的战略性新兴产业，在产业政策的支持下呈现良好的发展态势。根据国家发改委2019年2月公布的《绿色产业指导目录(2019年版)》，磁悬浮离心式鼓风机隶属于“1.节能环保产业”中的“1.1.6节能风机风扇制造”产业;根据国家统计局2018年11月公布的《战略性新兴产业分类(2018)》，磁悬浮离心式鼓风机隶属“7.1.1高效节能通用设备制造”。

国家政策的支持为高效节能型风机行业发展提供了制度保障。如果未来行业政策发生重大不利变化，将导致行业发展速度减缓，可能对发行人开展生产经营活动造成不利影响。

(三)产品结构单一风险

报告期内，发行人主要产品为磁悬浮离心式鼓风机，2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，磁悬浮离心式鼓风机的销售收入分别占各期主营业务收入的比例为99.33%、99.13%、99.24%、93.34%，产品结构较为单一。为拓展业务和开发新产品市场，发行人进行专项研发，将二代磁悬浮离心式鼓风机、磁悬浮制冷压缩机、磁悬浮空气压缩机、磁悬浮真空泵等系列产品作为公司目前重点研发内容。在新产品研发具有不确定性的情况下，如果下游行业的市场需求发生重大不利变化，可能对发行人的经营业绩造成不利影响。

(四)毛利率变动的风险

报告期各期，公司主营业务毛利率分别为48.95%、47.75%、44.21%、41.46%，呈缓慢下降趋势。报告期内，公司产品价格受市场竞争的影响有所下行，如未来市场竞争继续加剧，公司不能根据市场需求不断进行产品的升级和创新，或受原材料供应影响导致产品单位成本上升，公司将面临毛利率波动的风险。

(五)原材料价格波动风险

报告期内，发行人直接材料成本占主营业务成本比例为70%左右。发行人生产所需的主要原材料包括电子电气元器件、叶轮、铸件、冷水机、机柜、变频器等，这些主要原材料采购价格出现波动会给发行人的成本控制带来一定压力。如果未来主要原材料价格发生大幅波动，可能对发行人的经营业绩带来不利影响。

(六)募集资金投资项目不能达到预期效益的风险

本次募集资金投资于高效智能一体化磁悬浮流体设备生产建设项目、研发中心建设项目和补充流动资金，项目建成投产后将形成大功率磁悬浮离心式鼓风机300台套、磁悬浮空气压缩机400台套和磁悬浮制冷压缩机300台套产能，并进一步提升公司软、硬件研发能力。

募集资金运用全部围绕公司主营业务进行，募集资金投资项目的顺利实施，一方面将巩固和提升公司现有产品的市场地位，另一方面将进一步丰富公司的产品结构，促进公司持续、健康发展，增强公司整体竞争力。公司如因项目建设所需资金不能及时到位导致项目延期实施，或因行业竞争加剧、市场需求发生不利变化导致产能消化不足、项目管理不善导致募集资金投资项目不能如期实施等情形，均可能导致募集资金投资项目不能如期实现预期效益。